10倍公募牛股Applovin崩了！基金司理怎样应答？ 2025年02月28日08:53中国经济网 受DeepSeek开源跟美股对标公司遭数据保险控告的压力，在西欧市场占总营收近半的公募基金明星股汇量科技，正在迎来一次存亡年夜考。这家AI技巧驱动的顺序化告白公司在美股对标公司applovin前一日暴跌后，亦在27日收盘暴跌高达38%，并表露其筹备出卖上市公司的中心技巧营业。 汇量科技此前实现4个月10倍涨幅，很年夜水平上因为其海内竞争敌手、美股对标股applovin公司在两年上涨60倍，从而使得公募基金司理借助对标逻辑重仓汇量科技。现在，看成为上市公司中心营业的Mintegral成为待议的出卖工具后，这将极年夜的吓退投资者，尤其是以后以AI中心技巧作为买入存眷点的公募产物，重仓汇量科技的基金司理们能否还会为持续为其买单？ 公募神股单日暴跌38%，对标逻辑能否还能走通 2月27日，创下四个月10倍神话的基金重仓股，由于一则严重利空收盘暴跌38%，但在2月27日清晨，投资者们就曾经预期当日港股收盘后的气象，很多随着基金司理买入汇量科技的股票投资者，可能面对宏大压力。 “applovin盘中又暴跌超20%，汇量科技在港股收盘后估量要好受了。”27日清晨在股票探讨的交际媒体上，很多人存眷着基金重仓股汇量科技与美股同类对标公司applovin的联动效应，在DeepSeek开源的压力以及有关挪动告白营销平台的数据保险的控告下，applovin这只对A股基金司理事迹至关主要的美股超等年夜牛股，正迎来暗中时辰。 applovin在从前两年间，借助挪动告白技巧营销成为两年上涨60倍的超等年夜牛股，这一表示远远超越英伟达、特斯拉等美股科技公司，并在往年2月中旬时的实现市值超越1万亿元国民币。一家挪动告白技巧平台的市值能够超越1万亿元国民币，这对中国公募基金司理寻觅造富机遇，带有激烈的指标意思。 很多A股基金司理借助公司的国际化营业以及QDII产物，对美股市场的股票亦有研讨笼罩，并借助美股公司的表示发掘此类股票在港股市场的对标机遇。券商研讨员、基金司理依据对applovin的研讨，很快发掘到与applovin的港股上市公司汇量科技，这同样是基于效劳中小企业出海的挪动告白技巧营销平台，汇量科技是一个由AI驱动的顺序化互动式挪动告白平台，可能应用进步的人工智能技巧跟算法，为告白主跟挪动开辟者供给精准的用户获取跟高效的流质变现处理计划。 在此配景下，汇量科技敏捷被A股基金司理南下抢筹，除了小公募汇泉基金旗下一只A股基金产物将汇量科技列为第四年夜重仓股，招商基金更是出动多只A股基金、沪港深基金重仓汇量科技，如招商科技能源基金将汇量科技列为第七年夜重仓股，招商报答优选基金则将汇量科技列为第八年夜重仓股，招商沪港深科技基金也将汇量纳为第四年夜股票。基于汇量科技在从前四个月内的股价涨幅最高到达10倍，汇量科技对相干基金产物的事迹带来明显的拉动，相干基金产物的年内事迹排名敏捷站上同业前线。 美股对标公司连累？基金重仓股表露严重利空布告 但在DeepSeek开源带来的技巧压力以及美股投资者开端存眷数据保险的配景下，汇量科技因多个不断定要素宏大的生活压力，从而宣布一则令投资者遭到“惊吓”的布告。 2月27日盘中，汇量科技宣布布告，公司正就出卖("潜伏出卖事项")Mintegral及营销技巧效劳("目的营业")与潜伏买方停止协商。公司谨此夸大，于布告日期，公司仍在评价潜伏出卖事项且公司并无与任何潜伏买方订破终极或具束缚力的协定。 布告夸大，在美国市场中，即为上市公司取得大批收入的处所，美国当局在2024年引入了开元游戏大厅官网两项新执法 — (i)第14117号行政下令，维护美国人数据免受本国敌手损害法案("188体育APPPADFAA")。别的，于2025年2月21日，白宫对其“美国优先投资政策”供给了更多明白阐明，概述了对波及技巧、基本设备跟要害行业(包含处置团体数据的公司跟买卖)可能停止的进一步羁系检察。 汇量科技以为这些新法例旨在增强团体数据的维护，并确保数据处置实际的更年夜通明度跟问责制。固然公司完整支撑这些举动，并努力于坚持最高的数据保险尺度，但公司意识到这些变更可能影响目的营业。 而在汇量科技斟酌到美国市场的数据危险要素的前一个买卖日，汇量科技股价上涨的最直接要素、中心对标公司applovin盘中暴跌超20%，一周时光累计跌去40%。做空机构Fuzzy Panda跟Culper研讨均宣布控告这家美股巨子，宣称他们以为AppLovin作为告白中介平台，经由过程不合法手腕进步告白点击率跟装置转化率。固然这种行动可能在短期内夸张在该平台投放告白的收益，但一旦被曝光，告白主跟投资者可能会对公司运营的可连续性发生猜忌。 两份讲演都提到，AppLovin的告白存在“点击引诱”跟“点击讹诈”的情形。比方，当用户点击告白上的“X”试图封闭时，现实上会被领导到利用市肆停止下载。别的，这家公司还会经由过程设置隐藏的点击引诱，让用户在“不明白点了什么”的情形下，就在手机里装了一堆不晓得从那里来的App(AppLovin的客户重要是休闲小游戏开辟商)。 联合汇量科技在美股的对标公司也面对数据保险的控告，对中心市场营业重要在美国的汇量科技而言这可能是严重利空。值得一提的是，汇量科技所打算出卖的Mintegral及营销技巧效劳为该上市公司的中心营业，其可类比腾讯控股与微信、字节跳动与抖音的关联。 值得一提的是，固然公募基金司理将汇量科技列为独门重仓股，并188金宝搏体育在短短四个月内实现最高10倍股价涨幅，但在AI挪动告白技巧赛道(AI顺序化告白行业)，汇量科技不只不是独一的存在，乃至在海内市场、国际市场的份额占比也较小，但对追求AI技巧公司筹码的基金司理而言，它是A股跟港股市场相干赛道稀缺的投资标的。 中心技巧平台拟出卖，公募抱团逻辑严重变更 券商中国记者留神到，在基于AI驱动的顺序化告白平台赛道，海内市场有包含META、谷歌以及applovin等巨子参加，在海内市场则有包含字节跳动旗下的火山引擎、腾讯告白以及阿里巴巴，以及诺安基金、华安基金、招商基金独特重仓的A股上市公司易点世界。 汇量科技是比年来突起速率较快的一家新锐AI顺序化告白技巧公司，并享用到出海的盈余。华泰证券指出，AI+告白融会在海内减速兑现，汇量科技是海内该板块代表公司之一，旗下顺序化告白平台Mintegral已辅助10000余家寰球顶级告白主、100000余款头部利用在西欧、亚太等寰球市场年夜范围获取优质用户。得益于2022—2023年的基建进级跟连续投入，Mintegral的智能出价才能明显晋升，ROAS的智能出价形式成为开辟者在Mintegral的主流抉择。 对AI技巧与告白营销赛道的整合机遇，平易近生加银基金司理朱辰喆以为，告白营销跟电商是AI落地较快且相干上市公司显明受益的板块。在告白营销中，一方面，AI赋能告白素材的制造，实现降本增效；另一方面，经由过程大批的数据剖析跟算法调优，实现告白投放需要与投放媒体的精准婚配，进步告白转化率。在电商板块，波及货物上架、交易家相同、发货等一系列反复噜苏的任务，这些任务情势绝对牢固，AI利用也能较快落地。 不外，当汇量科技表露其筹备出卖公司的中心AI顺序化告白技巧平台Mintegral营业后，这显然将超越公募基金司理的预期，尤其是多个基金产物将该股列入前十年夜重仓股。不言而喻的是，汇量科技出卖中心AI技巧平台的一个配景是美国市场羁系政策的趋严，而该公司已表露的财报表现西欧市场占总营收比例高达45%。 当驱动基金司理抱团重仓、以及股价上涨逻辑的中心营业与中心技巧平台，正成为待议中的出卖工具，重仓汇量科技的基金司理们将做出何种反映，咱们刮目相待。 (义务编纂：叶景) 免责申明：中国网财经转载此文目标在于通报更多信息，不代表本网的观念跟破场。文章内容仅供参考，不形成投资倡议。投资者据此操纵，危险自担。